從礦石營(yíng)銷體系變化看礦價(jià)走勢(shì)(深度分析)

　　邊際成本有助于拖垮現(xiàn)金流較差的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，未來(lái)礦價(jià)如果再度觸到礦山邊際成本，不排除礦價(jià)會(huì)隨時(shí)強(qiáng)勁反彈，但結(jié)合目前的鋼材市場(chǎng)需求不利的基本面而言，反彈空間有限。加上國(guó)外礦山如果想擠出中國(guó)礦山的市場(chǎng)，很可能會(huì)在觸及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)礦山邊際成本的瞬間選擇再度降低價(jià)格，使中國(guó)的企業(yè)不敢輕易大規(guī)模復(fù)產(chǎn)。也就是說(shuō)未來(lái)1-2年礦價(jià)很有可能會(huì)在45-70美金附近震蕩。

　　焦炭期價(jià)或低位運(yùn)行

　　在預(yù)期環(huán)保檢修從而打壓原料價(jià)格、市場(chǎng)需求縮減等因素拖累下，近日國(guó)內(nèi)焦炭期價(jià)整體走勢(shì)偏弱。展望后市，由于市場(chǎng)需求疲軟一直未能出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，且在鋼廠補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力不強(qiáng)背景下，預(yù)計(jì)后市期價(jià)有望繼續(xù)維持低位運(yùn)行。

　　需求不濟(jì) 鐵礦石價(jià)格沖高回落

　　近期港口鐵礦石庫(kù)存開(kāi)始回升，另外北京、唐山等地出臺(tái)了相關(guān)空氣質(zhì)量保障方案，使得鋼廠、電力、焦化等受影響，預(yù)計(jì)對(duì)鐵礦石需求會(huì)減弱，進(jìn)而影響短期鐵礦石價(jià)格。

　　焦炭期貨交割量同比大增近500%

　　煤焦鋼行業(yè)的困境已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。企業(yè)該如何自救?記者了解到，不少與會(huì)的現(xiàn)貨企業(yè)都或多或少利用了期貨工具。“山西地區(qū)利用期貨工具套期保值的焦化企業(yè)增量明顯。”大商所產(chǎn)業(yè)拓展部張冰說(shuō)。

　　不宜過(guò)度看空鐵礦石價(jià)格

　　周二夜盤，大商所鐵礦石期貨價(jià)格大幅下跌，近月和遠(yuǎn)月合約最大跌幅均超過(guò)3%，這使得部分市場(chǎng)參與者開(kāi)始重新看空鐵礦石價(jià)格。但筆者認(rèn)為，目前鐵礦石市場(chǎng)供給過(guò)剩基本反映到價(jià)格當(dāng)中，鐵礦石價(jià)格中期出現(xiàn)振蕩走勢(shì)的概率較大，投資者不可過(guò)度看空鐵礦石價(jià)格。

　　鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)“閱兵藍(lán)”沖擊

　　中國(guó)政府將采取類似APEC峰會(huì)前的措施，北京周邊的鋼鐵廠(尤其是河北省的鋼鐵廠)將再次被要求停產(chǎn)限產(chǎn)?？紤]到中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量占到全球總產(chǎn)量的大約一半，而河北省鋼鐵產(chǎn)量又占到全國(guó)產(chǎn)量的20%，停產(chǎn)將給鐵礦石市場(chǎng)帶來(lái)重大影響。

　　力拓：鐵礦石盈利無(wú)憂將繼續(xù)增產(chǎn)

　　面對(duì)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下行，全球第二大鐵礦石供應(yīng)商力拓卻對(duì)未來(lái)信心滿滿。力拓中國(guó)區(qū)總裁任濱彥19日在媒體溝通會(huì)上表示，鐵礦石價(jià)格下跌導(dǎo)致利潤(rùn)下降顯而易見(jiàn)，但對(duì)力拓而言，巨大的利潤(rùn)空間支持力拓在鐵礦石行業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)?！傲ν叵掳肽甑蔫F礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)會(huì)保持增長(zhǎng)?！比螢I彥對(duì)財(cái)新記者表示。

　　簡(jiǎn)評(píng)：大宗商品行情低迷下，力拓的盈利能力卻保持穩(wěn)定，集團(tuán)整體毛利率38%。表現(xiàn)出強(qiáng)大的成本控制力。目前力拓準(zhǔn)備將成本繼續(xù)壓低至每噸16美元。擺明車馬繼續(xù)堅(jiān)持?jǐn)U產(chǎn)壓價(jià)搶市場(chǎng)。

　　上半年焦煤焦炭交易大減 市場(chǎng)流動(dòng)性降低

　　談及今年的焦煤、焦炭期貨交易，大連商品交易所的產(chǎn)業(yè)拓展部經(jīng)理張冰在今天的2015煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)上表示，上半年以來(lái)，焦煤焦炭期貨市場(chǎng)流動(dòng)性降低，兩品種成交額同比大減近九成，日均成交量都下降超70%。不過(guò)，焦煤、焦炭期貨的交割量同比大增?！艾F(xiàn)在市場(chǎng)上交易的更多是品種偏好的客戶，而不是資金偏好的客戶。”張冰說(shuō)。

　　全球鐵礦石行業(yè)有多慘：礦商改向中國(guó)賣雞蛋

　　那么，為何世紀(jì)鐵礦會(huì)轉(zhuǎn)向跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)呢?過(guò)去四年間，由于大規(guī)模供應(yīng)過(guò)剩和需求增速逐漸平緩，鐵礦石價(jià)格深跌68%，礦商利潤(rùn)空間因此縮小。世紀(jì)鐵礦公司首席執(zhí)行官SandyChim甚至都不認(rèn)為礦石價(jià)格會(huì)在2018年前反彈。

　　簡(jiǎn)評(píng)：“民以食為天”，看起來(lái)澳大利亞即將從礦業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)槭称反髧?guó)。當(dāng)傳統(tǒng)的賺錢項(xiàng)目鐵礦石不能夠帶來(lái)足夠的利潤(rùn)，那么轉(zhuǎn)行干別的“非礦產(chǎn)業(yè)”也是正常，這與國(guó)內(nèi)武鋼搞養(yǎng)豬副業(yè)有異曲同工之妙。

　　廢鐵身價(jià)不如廢紙

　　算上拒絕的這單生意，宋師傅已連續(xù)好幾個(gè)月沒(méi)有收過(guò)廢鐵了。上周他的朋友幫一家公司搬東西，對(duì)方也提出拿一堆廢鐵抵扣搬家費(fèi)，結(jié)果被拒絕。因?yàn)榧词拱褨|西運(yùn)到回收站，他們也不見(jiàn)得收。

　　簡(jiǎn)評(píng)：由于產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼廠的生產(chǎn)邏輯是通過(guò)加大產(chǎn)能來(lái)降低成本，以獲取更多利潤(rùn)。在沒(méi)有需求支撐的背景下，這樣的惡性競(jìng)爭(zhēng)只能讓價(jià)格越來(lái)越低。

　　神華原副總王曉林履新能源局

　　雖然國(guó)務(wù)院任免人員通知并沒(méi)有透露王曉林的簡(jiǎn)歷，但業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為王曉林是神華集團(tuán)副總經(jīng)理。本報(bào)記者看到神華集團(tuán)官網(wǎng)最新的領(lǐng)導(dǎo)成員已經(jīng)撤消了王曉林的介紹。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者從神華集團(tuán)員工處核實(shí)到，王曉林已從神華調(diào)離。

　　簡(jiǎn)評(píng)：國(guó)家能源局迎來(lái)重組后首位來(lái)自煤炭企業(yè)的副局長(zhǎng)。王曉林調(diào)入能源局，意味著2013年能源局和電監(jiān)會(huì)重組后，迎來(lái)一位煤炭行業(yè)出身的副局長(zhǎng)，或?yàn)楫?dāng)前煤炭行業(yè)脫困帶來(lái)新風(fēng)。

　　淡水河谷二季度凈利潤(rùn)扭虧為盈

　　2015年二季度，巴西淡水河谷公司生產(chǎn)鐵礦石8529 萬(wàn)噸(不包括巴西薩馬科公司產(chǎn)量)，其中北部系統(tǒng)(卡拉加斯)鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到3161萬(wàn)噸，兩者均創(chuàng)有史以來(lái)二季度最高產(chǎn)量。同期，淡水河谷鐵礦石(不含 球團(tuán)礦)銷量達(dá)到7141萬(wàn)噸，環(huán)比和同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，增幅分別為14.6%和6.0%;鐵礦石銷售均價(jià)也由一季度的46.0美元/噸上漲至50.6美元 /噸。

　　簡(jiǎn)評(píng)：生產(chǎn)成本下降以及產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)。受益于N4WS礦山逐步增產(chǎn)以及降本措施發(fā)揮成效。不過(guò)淡水河谷的利潤(rùn)獲取也是“野蠻”的。雖然表示了不會(huì)不計(jì)成本地增加鐵礦石產(chǎn)量，但是其他巨頭都擴(kuò)產(chǎn)，淡水河谷會(huì)置身事外么?

　　放手一搏 風(fēng)雨飄搖中的逆勢(shì)增產(chǎn)

　　據(jù)了解，根據(jù)該項(xiàng)目的產(chǎn)能設(shè)計(jì)與淘汰落實(shí)產(chǎn)能及減量置換測(cè)算，后期本省增加建筑鋼材的產(chǎn)能將達(dá)到200萬(wàn)噸。因此據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至2015年8月，湖北省生產(chǎn)建筑鋼材鋼廠達(dá)到約16家，合計(jì)產(chǎn)線約29條，同比增加4條;總產(chǎn)能約在1575萬(wàn)噸，同比增加約200萬(wàn)噸。具體再看，2014年全省建筑鋼材實(shí)際產(chǎn)量約在1122.7萬(wàn)噸，根據(jù)2014年全省整年的表觀消費(fèi)量1749.82萬(wàn)噸來(lái)看，其遠(yuǎn)大于實(shí)際產(chǎn)量，這給外圍鋼廠的流入帶來(lái)了空間。但隨著后期金盛蘭資源的生產(chǎn)投放，這對(duì)外圍資源的流入本地市場(chǎng)或?qū)?lái)一定沖擊。

　　上半年鋼材出口占比增幅最大

　　2015年1月~6月，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員鋼鐵企業(yè)鋼坯流量按區(qū)域占比大小排序依次是：華北(60.7%)、華東(26.5%)、西北(6.3%)、中南(3.7%)、西南(1.4%)、東北(1.3%)。與2014年同期相比，西北地區(qū)鋼坯流量占比增幅最大，增長(zhǎng)了2.4個(gè)百分點(diǎn);華北地區(qū)鋼坯流量占比降幅最大，減少了3.6個(gè)百分點(diǎn)。鋼坯流量與2014年同期相比，西北地區(qū)增幅最大，增長(zhǎng)了79.6%;東北地區(qū)降幅最大，降低了45.3%。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+鋼鐵”應(yīng)從共享開(kāi)始

　　《中國(guó)制造2025》規(guī)劃將“優(yōu)先推進(jìn)制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化”列為制造業(yè)轉(zhuǎn)型提質(zhì)“八大行動(dòng)”之首，以適應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)變革。這也是從國(guó)家層面明確了未來(lái)10年中國(guó)制造業(yè)的重要發(fā)展方向。未來(lái)，隨著“兩化”深度融合，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和“中國(guó)制造2025”將聯(lián)合發(fā)力滲透進(jìn)鋼鐵行業(yè)———從產(chǎn)品研發(fā)到下游用戶的全產(chǎn)業(yè)鏈，以及從原料到產(chǎn)品，再到循環(huán)利用的全生命周期?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈，將是全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期互聯(lián)網(wǎng)化和大數(shù)據(jù)化。

　　李世平任韶關(guān)鋼鐵董事長(zhǎng)

　　經(jīng)寶鋼集團(tuán)公司黨委常委會(huì)研究，并征求廣東省委組織部和廣東省國(guó)資委同意，對(duì)韶關(guān)鋼鐵有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員職務(wù)調(diào)整決定如下：李世平同志任韶關(guān)鋼鐵董事長(zhǎng)。根據(jù)韶關(guān)鋼鐵《公司章程》規(guī)定，韶關(guān)鋼鐵董事長(zhǎng)調(diào)整，需履行韶關(guān)鋼鐵董事會(huì)程序;董事調(diào)整需履行韶關(guān)鋼鐵股東會(huì)程序。

　　簡(jiǎn)評(píng)：韶鋼在寶鋼體系里屬于比較“落后”的。虧損連連，起色難有。不過(guò)韶鋼是寶鋼兩角一邊戰(zhàn)略的重要組成部分。不會(huì)純粹看商業(yè)結(jié)果，戰(zhàn)略布局才是勝負(fù)手。此番高層調(diào)整，或許是韶鋼改弦更張重新起航的濫觴。

　　收購(gòu)兩年后杜伊斯堡的武鋼工廠怎么樣了?

　　一面印有武鋼logo的旗幟，高高飄揚(yáng)在德國(guó)工業(yè)巨擘杜伊斯堡克虜伯家族巨大工業(yè)園區(qū)的一隅，這片廠區(qū)正是武鋼集團(tuán)國(guó)際激光拼焊有限公司所在地。7月28日，當(dāng)筆者踏上這片陌生的土地，迎接我們的是時(shí)不時(shí)跳出的“紅鋼城彎管子”方言，以及隨處可見(jiàn)的WISCO標(biāo)識(shí)(武鋼的英文縮寫)。

　　首鋼集裝箱板市場(chǎng)份額穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一

　　今年以來(lái)，首鋼銷售公司熱軋銷售團(tuán)隊(duì)通過(guò)強(qiáng)化服務(wù)水平，豐富合作模式，與重點(diǎn)客戶建立備貨模式等手段，大幅提高了集裝箱板的市場(chǎng)份額。團(tuán)隊(duì)成員加大對(duì)重點(diǎn)用戶的走訪頻率，密切跟蹤競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的銷售策略，迅速響應(yīng)用戶的個(gè)性化需求，與用戶構(gòu)建了緊密共贏的合作模式，確保重點(diǎn)渠道和市場(chǎng)份額不丟失。他們還通過(guò)及時(shí)了解下游市場(chǎng)變化，有針對(duì)性地調(diào)整銷售策略，穩(wěn)定產(chǎn)品的市場(chǎng)份額和銷量，并加強(qiáng)前期介入，不斷發(fā)現(xiàn)新的潛在需求。

　　鞍鋼2015年9月份產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整信息

　　8月19日，鞍鋼在“鞍鋼2015年8月份產(chǎn)品價(jià)格政策”基礎(chǔ)上出臺(tái)2015年9月份產(chǎn)品價(jià)格政策，具體如下：熱軋板卷、冷軋板卷、熱軋酸洗、軋硬產(chǎn)品、鍍鋅、鍍鋁鋅、彩涂、等出廠價(jià)格保持平穩(wěn)，

　　中鋼協(xié)：8月上旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量169.05萬(wàn)噸

　　據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2015年8月上旬150家會(huì)員鋼鐵企業(yè)(按集團(tuán)口徑為97家)粗鋼日均產(chǎn)量169.05萬(wàn)噸，較上一旬末增加8.74萬(wàn)噸，增幅5.45%;生鐵日均產(chǎn)量166.71萬(wàn)噸，較上一旬末增加6.28萬(wàn)噸，增幅3.91%。

　　中鋼國(guó)際中報(bào)凈利漲近194倍

　　隨著2015年上市公司中報(bào)的披露，今年上半年各家公司的業(yè)績(jī)也逐漸展現(xiàn)在了投資者的面前。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止8月19日，按照行業(yè)分類，有色金屬行業(yè)內(nèi)的98家上市公司中已有29家披露了2015年年報(bào)，其中絕大多數(shù)公司實(shí)現(xiàn)了盈利，僅有5家公司出現(xiàn)虧損。

　　簡(jiǎn)評(píng)：由于國(guó)際化和多元化業(yè)務(wù)拓展取得新突破，其中緊緊把握“一帶一路”戰(zhàn)略機(jī)遇，在保持傳統(tǒng)冶金業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上開(kāi)展多元化業(yè)務(wù)的開(kāi)展。非鋼產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展給了中鋼國(guó)際“賺大錢”的資本。

　　逾七成鋼企中報(bào)業(yè)績(jī)滑坡

　　在八家已披露中報(bào)上市鋼企中，報(bào)虧的兩家皆為普鋼企業(yè)，其中，華菱鋼鐵報(bào)虧1.54億元，同比 下滑911.57%;柳鋼股份報(bào)虧6.31億元，同比下滑415.77%。其余六家鋼企中有五家為特鋼企業(yè)，雖然部分出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，但都維持了盈利，實(shí)現(xiàn) 凈利潤(rùn)最低的久立特材也盈利了7104.6萬(wàn)元。

　　簡(jiǎn)評(píng)：上半年，全國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量持續(xù)下降，鋼材供大于求的矛盾仍然十分突出，導(dǎo)致鋼材價(jià)格持續(xù)下跌;而鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)兩個(gè)多月的反彈，鋼鐵企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，鋼鐵業(yè)面臨的形勢(shì)仍然十分嚴(yán)峻。鋼企之間的盈利水平已出現(xiàn)明顯分化，而這一點(diǎn)也在上市鋼企的中報(bào)中進(jìn)一步凸顯。

　　北方閱兵風(fēng)起云涌 廣東鋼價(jià)能否借勢(shì)高飛

　　隨著鋼鐵行業(yè)的供需關(guān)系的有所改善，加上此次閱兵藍(lán)政策的逐步落實(shí)。短期來(lái)看廣東鋼市在環(huán)保限產(chǎn)的刺激下，市場(chǎng)仍有炒作的空間;同時(shí)需求尚未有明顯改善的前提下，市場(chǎng)也存在一定變數(shù)?？紤]到目前鋼廠盈利情況明顯好轉(zhuǎn)，“閱兵”后鋼廠產(chǎn)量的釋放加上“北材南下”以及南北價(jià)差的逐漸拉大不利于廣州建材行情的延續(xù)。

　　鋼價(jià)小幅下調(diào) 期價(jià)弱勢(shì)震蕩

　　20日期螺1601夜盤窄幅震蕩，收2037，較昨結(jié)持平;早盤期螺1601平開(kāi)于2037，較昨結(jié)持平，早盤走低后回升，午收2033，跌0.20%;持倉(cāng)量共2416122手，成交量共2418282手。

　　陰跌受阻上漲乏力 鋼市何去何從

　　從宏觀來(lái)看，各大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)多數(shù)下滑，而背后說(shuō)明目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)猶存。同時(shí)，昨日國(guó)內(nèi)A股暴跌亦反映了全球緊縮危機(jī)，其中亞洲市場(chǎng)除了馬來(lái)西亞、越南、斯里蘭卡之外全面下跌，歐洲市場(chǎng)開(kāi)盤除了北歐等國(guó)之外，其他市場(chǎng)有所下挫。韓元、林吉特等貨幣兌美元大幅下降，新興市場(chǎng)危機(jī)陰影初露端倪。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼市還將延續(xù)震蕩下行趨勢(shì)。

　　熱軋價(jià)格弱勢(shì)盤整 市場(chǎng)成交清淡

　　8月19日熱卷指數(shù)76.72點(diǎn)，較上一交易日下跌0.38%。19日熱卷1601低位震蕩，收2052跌1.20%。19日熱軋市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，上海、杭州、廣州、鄭州、北京、天津、石家莊、邯鄲及西安市場(chǎng)價(jià)格下跌10-30元/噸。19日，全國(guó)24個(gè)市場(chǎng)4.75mm熱軋板卷價(jià)格為2151元/噸，較上一交易日下跌6元/噸。

　　市場(chǎng)心態(tài)暫穩(wěn) 冷軋價(jià)格小幅回落

　　昨日冷板指數(shù)較上一交易日下跌0.13%。截止到19日全國(guó)24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格小幅回落，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格較上一交易日下跌2元/噸，其中武漢市場(chǎng)價(jià)格下跌20元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格較上一交易日下跌1元/噸，其中哈爾濱市場(chǎng)價(jià)格下跌10元/噸。

　　成交面承壓 中厚板價(jià)格弱勢(shì)下跌

　　昨日中厚板指數(shù)較上一交易日下跌0.33%。截止到19日全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)中板平均價(jià)格弱勢(shì)下跌。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌6元/噸，其中南昌下跌40元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌8元/噸，其中上海下跌50元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日下跌9元/噸，其中西安下跌30元/噸。

　　內(nèi)蒙古煤價(jià)上漲鋼價(jià)下降

　　記者昨日從自治區(qū)商務(wù)廳了解到，上周，內(nèi)蒙古生產(chǎn)資料市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行，價(jià)格在正常區(qū)間內(nèi)小幅波動(dòng)，其中，煤炭?jī)r(jià)格上漲，鋼材價(jià)格下降。據(jù)了解，自從進(jìn)入8月上旬，受北方地區(qū)高溫天氣的影響，用電量持續(xù)攀升，帶動(dòng)內(nèi)蒙古煤炭需求量增加，價(jià)格小幅上漲。

　　簡(jiǎn)評(píng):自從進(jìn)入8月上旬，受北方地區(qū)高溫天氣的影響，用電量持續(xù)攀升，帶動(dòng)內(nèi)蒙古煤炭需求量增加，價(jià)格小幅上漲。反觀鋼價(jià)就沒(méi)有這么好的“待遇”了。