三季度已經(jīng)扭虧的華菱鋼鐵(000932.SZ)，正在為保證全年扭虧、避免“戴帽”做進(jìn)一步的努力。
昨晚，華菱鋼鐵發(fā)布多份公告，稱公司董事會通過了分別對子公司華菱湘鋼和華菱漣鋼進(jìn)行資產(chǎn)重組的議案，其中，公司旗下的華菱湘鋼擬將所持有的華菱煤焦化有限公司(下稱“焦化公司”)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司控股股東華菱集團(tuán)旗下的湘鋼集團(tuán)；同時，集團(tuán)旗下的漣鋼集團(tuán)擬將其制氧資產(chǎn)和貨幣資金7億元增資注入公司旗下的華菱漣鋼。
華菱鋼鐵和業(yè)內(nèi)多位人士分析，此次兩大資產(chǎn)重組，除了可以降低華菱鋼鐵以及旗下華菱漣鋼和華菱湘鋼的資產(chǎn)負(fù)債率，也是華菱鋼鐵為實(shí)現(xiàn)全年扭虧所做的進(jìn)一步舉措。
資產(chǎn)重組降負(fù)債
根據(jù)審計(jì)和評估結(jié)果，華菱湘鋼所持焦化公司100%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格為6.66億元。本次轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)股權(quán)資產(chǎn)處置收益3.39億元，但鑒于本次轉(zhuǎn)讓屬關(guān)聯(lián)交易，該3.39億元是否計(jì)入當(dāng)期損益存在不確定性。
華菱鋼鐵表示，之所以要轉(zhuǎn)讓焦化公司股權(quán)，是因?yàn)橄驿摷瘓F(tuán)擬定了焦化產(chǎn)業(yè)整合和發(fā)展規(guī)劃，希望收購華菱湘鋼現(xiàn)有焦化資產(chǎn)并對其進(jìn)行后續(xù)投資，以大力發(fā)展焦化產(chǎn)業(yè)。而華菱湘鋼考慮到在目前的經(jīng)營形勢下，沒有資金對焦化資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)投資和發(fā)展焦化產(chǎn)業(yè)，且轉(zhuǎn)讓焦化資產(chǎn)有利于華菱湘鋼盤活資產(chǎn)、獲得現(xiàn)金流。
對此，長江證券分析師劉元瑞認(rèn)為，此次轉(zhuǎn)讓焦化業(yè)務(wù)，最終有利于公司盤活現(xiàn)有資產(chǎn)和獲得相應(yīng)額度的現(xiàn)金流，轉(zhuǎn)讓后，華菱湘鋼通過向湘鋼集團(tuán)支付加工費(fèi)，委托湘鋼集團(tuán)生產(chǎn)焦炭，以確保公司生產(chǎn)穩(wěn)順。
此外，公告還透露，為降低華菱漣鋼資產(chǎn)負(fù)債率，漣鋼集團(tuán)擬將其制氧資產(chǎn)和貨幣資金7億元增資注入華菱漣鋼，兩項(xiàng)資產(chǎn)重組完成后，以2013年9月30日為基準(zhǔn)日，華菱湘鋼和華菱漣鋼的資產(chǎn)負(fù)債率將分別降低1.46 個百分點(diǎn)和4.48個百分點(diǎn)，華菱鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率將由重組前的83.56%降至81.46%，降低2.1個百分點(diǎn)。
全力扭虧避戴帽
多位業(yè)內(nèi)人士分析，盡管華菱鋼鐵表示此次轉(zhuǎn)讓焦化公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的股權(quán)資產(chǎn)處置收益3.39億元計(jì)入當(dāng)期損益尚存在不確定性，但經(jīng)過一定的會計(jì)核對程序后，3.39億元計(jì)入2013年年報的當(dāng)期損益應(yīng)該是大概率事件，而華菱鋼鐵之所以此次實(shí)施這一資產(chǎn)重組，也是為了助力全年扭虧。
去年，華菱鋼鐵歸屬于母公司的凈利潤虧損32.54億元，同比下降4740.21%。而在2010年，華菱鋼鐵也虧損26.43億元，2011年依靠當(dāng)?shù)卣?1億元左右的補(bǔ)貼才得以盈利。如果今年再度虧損，公司將被戴上ST的帽子，因此，今年以來，扭虧一直是華菱鋼鐵的主要目標(biāo)，這一目標(biāo)在今年第三季度終于實(shí)現(xiàn)。
根據(jù)華菱鋼鐵三季報，第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.08億元，同比增長108.72%。不過，由于上半年的虧損，今年前三季度，華菱鋼鐵歸屬于上市公司股東的凈利潤仍有2.75億元的虧損。
“前三季度我們一直在做降本增效的工作，通過改善精細(xì)化運(yùn)作，今年前9個月單內(nèi)部工序降本就超過20億元。”華菱鋼鐵一位高層昨天對《第一財(cái)經(jīng)（微博)日報》透露，“今年以來鋼材市場依然低迷，平均噸鋼價格比去年同期下降了400元，而我們的噸鋼成本則下降了600元?！?/p>
不過，上述高層也指出，第三季度公司的盈利，除了與成本降低有關(guān)，也與在恰當(dāng)?shù)臅r點(diǎn)采購了較低的礦石原材料有關(guān)，而進(jìn)入第四季度的鋼材淡季，原材料價格比較堅(jiān)挺，公司目前處于盈虧平衡點(diǎn)，如果鋼材市場不再進(jìn)一步惡化，再加上轉(zhuǎn)讓焦化公司的資產(chǎn)收益，公司全年扭虧還是有希望的。
而華菱鋼鐵董事長曹慧泉也曾對記者坦陳，只通過降低成本來扭轉(zhuǎn)困境也不是長遠(yuǎn)之計(jì)，鋼鐵企業(yè)未來要想生存，需要進(jìn)一步開拓市場，并且一定要有自己的競爭優(yōu)勢和產(chǎn)品特點(diǎn)，未來，華菱鋼鐵在鋼鐵方面的投資也主要會集中在研發(fā)方面。
值得注意的是，目前以熱軋板管和建筑用鋼為主的華菱鋼鐵，已經(jīng)與全球最大的鋼鐵公司安賽樂-米塔爾簽署合資協(xié)議，引進(jìn)安賽樂-米塔爾的汽車板生產(chǎn)技術(shù)，成立合資汽車板公司。目前，汽車板公司正在進(jìn)行設(shè)備安裝和組建銷售團(tuán)隊(duì)，預(yù)計(jì)明年6月實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。